กำไรด้านเทคโนโลยีทำให้การเติบโตของตลาดช้าลง

ในการเริ่มต้นปี 2023 Big Tech ผลักดันการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในตลาดสหรัฐฯ ไม่เร็วนักตามรายงานผลประกอบการเมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว

นักลงทุนไม่พอใจกับผลประกอบการของ Apple Inc., Alphabet บริษัทแม่ของ Google และ Amazon.com รายงานประจำไตรมาสสุดท้ายของปี จากการเปิดเผยดังกล่าว มีการหยิบยกข้อกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจโลก ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตลาดในเดือนมกราคมก่อนกำหนดหรือไม่

การใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวจีนมีสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงเริ่มต้น แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะพลิกกลับสิ่งนี้

Apple ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ทำได้ต่ำกว่าการคาดการณ์ เนื่องจากยอดขาย iPhone และความล่าช้าในการผลิตในจีนลดลง เนื่องจากความต้องการที่ลดลง Amazon เตือนว่าความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานอาจลดลงในไตรมาสนี้ และนักการตลาดออนไลน์ของ Alphabet ก็ลดการใช้จ่ายลงเช่นกัน

หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างน่ายินดีในวันพฤหัสบดี ตลาดคาดว่าจะลดลงในวันศุกร์อันเป็นผลมาจากหุ้นของทั้งสามบริษัทร่วงลงเมื่อมีการประกาศผล

ตามที่ Daniel Morgan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของบริษัท Synovus Trust ในแอตแลนตา รัฐจอร์เจียกล่าวว่า “บางทีหุ้นเทคโนโลยีอาจพุ่งสูงขึ้นเล็กน้อยในข้อมูลเหล่านี้ ดังนั้นตลาดจะหายใจเข้าออกยาวและพูดว่า “ตกลง บริษัทเหล่านี้ ไม่สามารถอยู่ยงคงกระพันได้”

บริษัททั้งสามแห่งนี้เป็นผู้นำในดัชนี S&P 500 ในตลาดกว้างในปี 2023 ร่วมกับไมโครซอฟต์ ซึ่งเป็นหนึ่งในสี่บริษัทของสหรัฐอเมริกาที่มีมูลค่าตลาดนับล้านล้านดอลลาร์ ในปัจจุบัน ดัชนีเพิ่มขึ้นประมาณ 9% โดย Amazon เพิ่มขึ้น 34% ตามรายงานรายไตรมาสที่ยอดเยี่ยมจาก Meta Platforms Inc. ซึ่งเป็นเจ้าของ Facebook นั้น Big Tech ก็เพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดี

กลุ่มนี้ประสบความเดือดร้อนตลอดปี 2022 โดยตามหลัง S&P ซึ่งลดลงประมาณ 20%

เมื่อ Apple และบริษัทชั้นนำอื่นๆ เช่น Starbucks เปิดเผยรายงานผลประกอบการเมื่อวันพฤหัสบดี นักลงทุนบางรายพบว่ามีข้อดี พวกเขาสังเกตเห็นว่าธุรกิจจำนวนมากในประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลกประสบปัญหายอดขายหยุดชะงักเนื่องจากการล็อกดาวน์ในจีน แต่พวกเขาคาดว่าจะฟื้นตัวในปีหน้า

Tim Cook ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Apple กล่าวว่า “เราพบว่ายอดเข้าชมร้านค้าของเราดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนพฤศจิกายน และความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา” “ในเดือนธันวาคม การดำเนินงานกลับมาดำเนินการอีกครั้ง (ในจีน)

การปิดเมืองในจีนตามที่ Cook กล่าว ส่งผลกระทบต่อทั้งอุปสงค์และอุปทาน และบริษัทยังเผชิญกับความท้าทายจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้รายได้ลดลง

เกี่ยวกับแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ Nancy Tengler ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Laffer Tengler Investments ในเมืองสกอตส์เดล รัฐแอริโซนา กล่าวว่า “สกุลเงินเป็นปัจจัยที่กระทบกระเทือน แต่จะเป็นความผันผวนในไตรมาสที่ 1”

มากกว่าอุปสงค์ ห่วงโซ่อุปทาน “เป็นเรื่องที่น่ากังวล แต่ดูเหมือนว่าจะมีขนาดที่เหมาะสม”

ในทำนองเดียวกัน Starbucks รายงานว่าแม้ว่ายอดขายที่เทียบเคียงได้ในประเทศจีน ซึ่งเป็นภูมิภาคที่เติบโตเร็วที่สุดของบริษัท ลดลง 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่พวกเขาก็เริ่มแสดงแนวโน้มการฟื้นตัวที่ "เป็นบวกอย่างมาก" ในเดือนมกราคม

ผู้บริโภครายอื่นๆ ในสหรัฐฯ ให้ข้อมูลที่ขัดแย้งกัน Clorox ผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภครายใหญ่รายงานว่าปริมาณผลิตภัณฑ์ลดลงในสามในสี่ธุรกิจของบริษัทในไตรมาสที่สี่ ในขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์ Ford คาดการณ์ว่าจะเป็นปีที่ท้าทาย

พวกเขายังคงต่อสู้กับอัตราการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการ เช่นเดียวกับธุรกิจอื่นๆ ราคาพันธบัตรก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นในปีนี้เติบโตอย่างรวดเร็ว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่ลดลงทำให้บริษัทที่มีมูลค่าสูงมีความน่าดึงดูดมากขึ้น นักลงทุนบางรายเชื่อว่าความต้องการได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยอันเป็นผลมาจากความพยายามในการลดต้นทุนของ Alphabet และ Meta

Jack Ablin ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Cresset Capital ซึ่งดูแลมูลค่า 30 หมื่นล้านดอลลาร์กล่าวว่า "เรากำลังรอให้รองเท้าคู่อื่นลดราคาอยู่" ผลกระทบของอัตราที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ รายได้ และการจ้างงาน” เนื่องจากอัตราข้ามคืนยังไม่ถึงระดับสูงสุดด้วยซ้ำ ผลกำไรมักจะลดลงเก้าเดือนหลังจากจุดสูงสุด